不良压力下的信用卡非常时刻

信用卡行业不平静。

今年以来，前几年大跃进之后的压力释放，叠加前所未有的疫情冲击，以及监管整顿力度的加强，信用卡行业迎来了一场大考。

对部分金融消费者而言，商业银行的降额封卡等收缩举措，无异于一场暴风骤雨。

从目前来看，二季度信用卡不良率会呈现出一个高点，具体会高到什么地步，不久后的中报披露季将会揭晓答案。

市场普遍预期，只要疫情不出现重大反复，无需过度担忧信用卡资产质量；而站在宏观金融的角度，当前信用卡资产占比依然有限，无法构成系统性风险。

6月29日，银保监会消保局发布《关于合理使用信用卡的消费提示》，提醒消费者正确认识信用卡功能，合理使用信用卡，树立科学消费观念，理性消费、适度透支。

在该文件开头，银保监会提到了原委：“根据信用卡业务的一些投诉热点和消费误区”。

银保监会并称，近年来，信用卡业务发展较快，已成为银行零售业务的重要组成部分，在促进居民消费、方便居民生活方面发挥了积极作用，但使用信用卡过程中的问题也日益突显。

这很难不令人联想到近期以来愈演愈烈的信用卡降额封卡大潮。从国有大行到股份行，信用卡业务的收紧态势正在全面蔓延。

透过网络舆情可以看到：越来越多用户遭遇卡片被停掉、被降额、被限制交易，有人还完款就被降额，从十几万直接被降至零……

恰逢疫情时期，于是银行又一次背上了“晴天送伞、下雨收伞”的骂名。银行还陷入了一种囚徒困境：谁收的早，谁的损失就越小；谁收的晚，谁就遭殃。如此一来，会倒逼银行变本加厉进行收缩。

银行此举，既有主动加强风控的考量，也是监管不断升级的结果。

6月24日，银保监会发布《关于开展银行业保险业市场乱象整治“回头看”工作的通知》，剑指信用卡业务的诸多乱象，包括：虚增客户偿债能力或违反“刚性扣减”规定，突破总授信额度上限管控；预借现金业务额度设置过高，不符合审慎管理要求，资金用途管控不力，违规流向非消费领域。

不管是突破总授信额度上限管控，还是不符合审慎管理要求，说到底就是风控不严、故意放水，这在近年来的信用卡大跃进中屡见不鲜。

2019年7月，上海银保监局连发6张针对信用卡业务的罚单。其中，上海银行、招商银行等未遵守总授信额度管理制度；兴业银行对部分信用卡申请人资信水平调查严重不尽职；浦发银行对部分信用卡申请人收入核定严重不审慎。

去年8月，北京银保监局印发《关于加强银行卡风险防控的监管意见》，同样直指信用卡授信不审慎等突出风险问题，要求各银行加强防范银行卡账户开立风险、严格信用卡授信管理、加强银行卡交易监控。

过往有多松弛，眼下就有多紧张。

如果疫情没有发生，监管趋严、业务收紧也是意料中事，不过会以更温和、平缓的方式降临。

当疫情犹如黑天鹅，对信用卡资产质量形成重大冲击之际，业务调整也就以相对剧烈的形式出现了。

据央行发布的《2020年第一季度支付体系运行总体情况》，截止到一季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额高达918.75亿元，相较2019年末大幅增加23.7%，占信用卡应偿信贷余额的1.27%。

银保监会有关负责人早前披露，一季度信用卡贷款减少3300多亿元，当季度末不良率较年初上升0.52个百分点。

然而，疫情对信用卡资产质量的影响，在二季度会更加明显。

在上周举行的招行股东大会会后交流中，行长田惠宇称，疫情对资产质量影响最大、最直接的是信用卡。信用卡贷款逾期和入催金额在2月和3月达到高峰，4月环比下降，目前信用卡贷款需要逾期90天才计入不良贷款，这意味着5月份是信用卡不良生成的高峰。

财报显示，一季度，招行信用卡新生成不良贷款66.29亿元，同比增加26.91亿元；截至3月末，招行信用卡贷款不良率1.89%，较上年末升0.54个百分点；信用卡贷款逾期率4.13%，较上年末升1.40个百分点。

二季度过后，信用卡坏账风险几何？到目前为止，市场预期并不悲观。

中金公司在最近的一份研报中提到，信用卡风险暴露追根溯源，短期源自疫情冲击，更多是消费信贷业务高速扩张后必须的业务调整；预计随着企业复工复产和失业率数据回复至常态，信用卡不良压力暴露节奏将逐步放缓。

相形之下，东方证券更加乐观。该机构认为，信用卡及消费贷已渡过“野蛮生长期”，当前行业监管较为规范，抗风险能力较非典及次贷危机时期显著提升；预计2020年信用卡贷款不良率中枢约在1.70%，较2019年末上升7个基点，不良率波动范围在1.50%-2.00%之间。