小债看市 作者：小债看市
来源：小债看市（ID：little-bond）
欠息触发提前还款。
01逾期
2月12日，百利科技（603959.SH）公告称，因公司及百利锂电出现未按期足额支付利息等情形，银行依据相关合同约定，宣布合同项下贷款提前到期，并要求立即偿还积欠本息。
债务逾期公告
公告显示，根据相关逾期借款具体明细，百利科技积欠本金合计约2.58亿元，积欠利息以实际还款时为准。
百利科技表示，借款逾期事项可能会导致公司及百利锂电融资能力下降。
若上述借款逾期问题未能得到妥善解决，百利科技及百利锂电可能面临被申请强制执行或诉讼风险。
同时，百利科技可能面临被要求履行连带担保责任等风险。
02财务分析
据官网介绍，百利科技是一家专业从事高端智能装备制造和甲级工程资质的国家级高新技术企业。
2017年，百利科技通过并购方式全资收购百利锂电，业务向新能源装备、成套产线行业进行了延伸，正式步入新能源装备行业。
从股权结构看，百利科技的控股股东是湖南派勒科技有限公司，持股比例为11.85%，公司实际控制人是雷立猛。
近年来，百利科技业绩低迷，已经连续三年亏损。
2023年和2024年，百利科技分别亏损1.18亿和4.01亿元；据2025年业绩预告显示，预计当期净利润为-1.4亿元到-2亿元。
归母净利润
百利科技解释称，2025年新能源锂电、传统能源石化行业整体有所回暖，但公司产线系统需经安装、调试、试生产、竣工验收等过程，达到合同约定的技术标准并经业主方验收合格后确认收入，订单执行、收入确认的周期较长。
同时，百利科技个别历史项目的交付、验收时间超出预期，导致项目产生的毛利大幅减少，同时项目应收账款考虑信用减值损失的计提。
截至2025年三季末，百利科技总资产有24.9亿元，总负债24.44亿元，净资产仅有4587万元，公司资产负债率高达98.16%。
资产负债率
《小债看市》分析债务结构发现，百利科技主要以流动负债为主，占总债务的99%，债务结构不合理。
截至2025年三季末，百利科技流动负债有24.21亿元，主要为应付账款，其一年内到期的短期债务合计有5.75亿元。
相较于短债压力，百利科技的流动性紧张，其账上货币资金不足亿元，无法覆盖短债，公司存在较大短期偿债压力。
此外，百利科技还有非流动负债0.2亿元，其刚性债务全部为短期有息负债。从融资渠道看，作为上市公司，百利科技股权融资顺畅，此外其还通过应收账款，股权质押等方式融资。不过，近年来百利科技的筹资性现金流持续净流出，公司面临较大再融资压力。
筹资性现金流
资产质量方面，百利科技应收账款有5.57亿元，存货规模4.43亿元，均对资金形成较大占用，应收账款还存在一定回收风险。
总得来看，百利科技业绩持续亏损，对债务和利息的保障能力下降；流动性紧张，短期偿债压力大；再融资压力大，资产质量一般。
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