中海、保利发债百亿

作者：观点地产新媒体

来源：观点（ID:guandianweixin)

但在资本人士看来，这种融资机会其实早在上月就已出现。

据中国海外发展有限公司11月22日公布，旗下全资附属公司中海企业发展集团有限公司将在中国发行总额不超过人民币50亿元的境内人民币债券，债券将采取分期发行的方式并于深圳证券交易所上市，本期债券发行总规模为不超过人民币29亿元。

中海上述债券共设两个品种发行，品种一发行期限为3年期，品种二发行期限为5年期，均附有品种间回拨选择权。

与此同时，保利发展也在同日宣布，事会认为公司符合现行公司债券政策和面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的专业投资者公开发行公司债券条件的各项规定，具备向专业投资者公开发行公司债券的资格。

保利发展本次发行的公司债券规模为不超过人民币98亿元（含人民币98亿元）。本次发行的一般公司债券的期限为不超过10年（含10年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种。

事实上，中海企业该笔债券是"2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）"，距离第三期发行已有三月余，中间空档较长。而前几期的发行节奏紧凑，分别在6月、7月、8月发行。

但中海前几期的发行也并不太轻松，除了第一期按照计划发行30亿元外，第二期计划发行40亿元，实际发行30亿元；第三期计划发行30亿元，实际发行20亿元。

或许，彼时的融资收紧并不仅对房企而言，好在时隔三月余，中海终于启动了第四期公司债发行，总额50亿元的融资规模依然客观。本期29亿元债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还公司债务--这与前三期用途一致。

至于保利发展，本次发行的公司债券募集资金用途则更多样化：拟用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设及适用的法律法规允许的其他用途。

其对上两次公司债同样已隔数月，如6月完成发行2021年公司债券（第三期），30.3亿元；7月发行2021年住房租赁专项公司债券（第一期），11.9亿元。

保利发展此次98亿元公司债虽未公布第一期发行的具体金额，但高额的融资规模或已给市场带来不小的信心。

面对两家央企发公司债的消息，资本人士似乎并不诧异，该人士透露，"上个月更好，只是市场还反应不过来"。

事实上，早在10月份，包括央行、银保监会等都先后释放维护房地产市场健康发展的声音，引发市场对房地产信贷管理有所放松的期待。

如10月20日，中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤表示，目前房地产市场出现了个别问题，但风险总体可控，合理的资金需求正在得到满足，房地产市场健康发展的整体态势不会改变。

证监会主席易会满则表示，要坚决从源头上遏制过度发债融资，同时要加强债券市场统一执法、妥善处理债券市场违约风险。

对此，大多观点认为，这意味着，在维持房地产健康发展的大前提下，业界过于期待"大放水"并不现实。但边际放松已经有迹可循。

另外，到11月19日，中国银保监会新闻发言人答记者问，表示房地产合理贷款需求得到满足。

该发言人表示，于10月末，银行业金融机构房地产贷款同比增长8.2%，整体保持稳定。个人住房贷款中90%以上用于支持首套房，投向住房租赁市场的贷款同比增长61.5%。

仅从近几天公司债的动态也可以窥见房企融资松动的景象。

11月15日-11月22日公司债情况

另据观点地产新媒体不完全统计，11月15日以来，一周多时间中，已有多家房企发行公司债，与此同时，短期融资券的发行方式也在房企融钱的篮子中。

11月15日-11月22日短期融资券情况

来源：企业公告

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