零壹财经 作者：零壹智库
来源：零壹财经
2026年第一个月，消金不良挂牌规模再创新高。
银行业信贷资产登记流转中心（简称“银登中心”）数据显示，当月共有4家持牌消费金融公司发布12期不良资产转让公告，未偿本金规模达到73.2亿元，较上年同期大幅增长505.6%；未偿本息总额更是达到111.6亿元，同比增长676.9%。1月份，整个银登中心挂牌的不良资产包本金及本息总额分别为104.3亿元和159.0亿元。消金类不良资产在本金和本息维度的占比均超过70%，成为当月不良资产转让市场的绝对主角。
表1：2026年1月消金不良挂牌转让数据
数据来源：银登中心，零壹智库统计
具体来看，各家机构的不良转让呈现鲜明的差异化特征，也反映出不同的处置策略取向。
1月9日，中银消金连发4期不良转让公告，未偿本金及未偿本息总额分别为13.4亿元和14.5亿元，其转让资产的户均借款余额均在2.5万元上下，平均加权逾期天数为861天。
此类长期沉淀的不良资产集中转让，是机构主动清理存量风险、优化资产负债表的典型操作，也契合中银消金近年来持续推进不良常态化处置的节奏。
1月23日，招联金融连发5期不良转让公告，未偿本金29.9亿元，未尝本息高达62.7亿元，利息规模已超过本金，且加权平均逾期天数长达1500多天，是当月转让资产中逾期周期最长的机构。
超长期逾期资产的处置难度较大，集中挂牌转让有助于快速剥离高风险资产，缓解拨备计提压力，这也是头部机构应对不良累积的重要手段。
1月27日，马上消费公开转让一笔9.9亿元本金的不良资产包，与其他机构相比，其资产特性尤为突出：加权平均逾期天数仅为120多天，户均借款余额也只有2800多元。
回溯来看，2025年12月，马上消费也发布了一笔2.5亿元本金的不良资产包，加权平均逾期天低至90多天，户均借款余额不到2200多元。”
短账龄、小额分散”的转让特征，契合当前行业“早处置、降损失”的主流策略，也与马上消费本身的资产特点相契合。通过尽早转让逾期周期较短的资产，可有效降低后续回收风险与处置成本，是行业从粗放式扩张转向精细化运营的直接体现。
1月29日，蚂蚁消金发布2026年第2、3期不良资产转让公告，未偿本金20.0亿元，未偿本息23.7亿元，加权平均逾期天在280-320天之间，处于中等水平。
从历史数据来看，头部消金机构的不良转让已形成常态化趋势：招联金融和中银消金在过去两年的不良资产挂牌转让规模（以本息计，下同）均突破百亿；蚂蚁消金的增长势头更为迅猛，2025年不良转让规模同比暴增600% 以上，展现出互联网系消金机构加速风险出清的态势。
表2：2025年消金个贷不良挂牌转让TOP10
数据来源：银登中心，零壹智库统计
资产属性方面，本次转让的消金不良资产以未诉状态为主，除招联金融的转让资产中包含10%-16%的终结执行、仲裁等状态资产外，其余三家机构的挂牌资产均为未诉状态，反映出行业更倾向于通过市场化转让方式提前处置不良，规避司法流程的冗长成本。
这也是消金行业不良处置从“被动应对”向“主动管控”转型的重要标志。
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